Wall Street analisti soruyor: Uber neden Instacart’ı satın almasın?

Investing.com – Loop Capital’den Rob Sanderson, güçlü bir çeyrek ve olumlu rehberliğin ardından Instacart (NASDAQ:CART) hisselerinin hedef fiyatını 52 dolardan 58 dolara yükseltti. Bu artışın nedeni beklenenden yüksek GTV büyümesi, reklam katkısı ve kârlılık olarak gösterildi.

Bununla birlikte, Sanderson Pazartesi günkü notunda daha geniş bir stratejik soru ortaya attı: “Uber (NYSE:UBER) neden Instacart’ı satın almasın?”

Sanderson şöyle yazdı: “Uber, büyük toplam adreslenebilir pazar (TAM), reklam fırsatı ve potansiyel sinerjiler nedeniyle market kategorisine açıkça bağlı.” Ayrıca her iki şirketin de ortaklıklarında “sağlam ilerleme” kaydettiğini vurguladı. Ancak DoorDash (NASDAQ:DASH) market teslimatında liderliğini sürdürüyor.

Buna rağmen, Instacart “sipariş değerinin çoğunluğuna sahip, kapsamlı kategori uzmanlığı ve marketlerle derin ilişkileri var – en azından önümüzdeki 1-3 yıl için bir tedarik avantajı.”

Instacart’ın ilk çeyrek performansı, hissenin bağımsız çekiciliğini daha da destekledi. Brüt işlem değeri yıllık bazda %10 arttı, düzeltilmiş EBITDA rehberliğin üst sınırını aştı ve reklam geliri büyümesi GTV büyümesini geçerek %14’e hızlandı.

Sanderson şunları söyledi: “Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Walmart (NYSE:WMT) ile birlikte, Instacart reklam alıcılarıyla yaptığımız görüşmelerde lider ve yüksek performanslı bir perakende medya kanalı olarak tanınmaya devam ediyor.”

Şirket, ek gelirde %60 marj elde ederek uzun vadeli marj hedeflerini önemli ölçüde aştı.

Sanderson’a göre, Instacart CEO’su Fidji Simo’nun OpenAI’ye katılmak üzere görevinden ayrılmasıyla, Uber’in bir satın alma düşünmesi için zamanlama uygun olabilir.

Sanderson şöyle dedi: “Instacart, Uber’in EBITDA çarpanının yarısında işlem görüyor ve konsensüs tahminlerinde 600 baz puan daha yavaş büyüme öngörülüyor. Bu, herhangi bir maliyet, ek satış veya operasyonel sinerji hesaba katılmadan önceki durum.”

“Bize göre, nihai bir birleşme olasılığı olmamaktan daha muhtemel görünüyor,” diye ekledi.

Loop Capital, potansiyel bir birleşmede önemli maliyet ve kanal sinerjileri görüyor. Ayrıca Instacart’ın veri odaklı reklam işi ve Uber’in satın alma geçmişine dikkat çekiyor. Instacart CEO’su Fidji Simo’nun OpenAI’ye geçmesiyle, aracı kurum fiyatın tek kalan engel olabileceğini öne sürüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.