Verbund, vergi, hidro ve EPS riskleri nedeniyle “düşük performans” notuna düşürüldü

Investing.com — Avusturyalı enerji şirketi Verbund (VIE:VERB), Bernstein analistlerinin Cuma tarihli notunda bir dizi risk faktörü nedeniyle hisse senedi notunda düşüş yaşadı.

Aracı kurum, Verbund’un notunu “piyasa performansı” seviyesinden “düşük performans” seviyesine indirdi ve hedef fiyatı 73,50 avrodan 55,30 avroya düşürdü.

Analistler, Avusturya’daki aşırı kazanç vergisinin uzatılması, esneklik ürünlerinden beklenen daha düşük getiriler ve İspanya’daki yeni yenilenebilir enerji yatırımlarının karlılığı hakkındaki sorular dahil olmak üzere çeşitli endişeleri dile getirdi.

Analistler, yılın kurak başlamasının da şirketin işinin önemli bir parçası olan hidroelektrik üretimini olumsuz etkilediğini belirtti.

Analistler şöyle dedi: “Verbund’un şu anda bir risk birikimi ile karşı karşıya olduğuna inanıyoruz.”

Analistler ayrıca Verbund’un 2025 mali yılı rehberliğinin düşürülmesi riskinin yüksek olduğunu düşünüyor. Mevcut konsensüs tahminlerinin de muhtemelen azaltılacağını söylediler.

Rapora göre Verbund, hidro varlıklarının yılın çok kurak başlamasıyla başa çıktığını ve düşük hidro katsayısının 2025’in ilk çeyreğinde 40 milyon avroluk elektrik geri alımına yol açtığını doğruladı. Analistlere göre bu eğilim Nisan ve Mayıs aylarında da devam etti.

Avusturya hükümetinin enerji sektöründeki aşırı kazanç vergisini uzatması da ek finansal baskı yaratıyor.

Yeni koalisyon, 2030 yılına kadar enerji sektöründen yılda 200 milyon avro toplamayı hedefliyor.

Birçok parametre hala belirsiz olsa da, Verbund, verginin 2025 için kendisine 50 milyon avro ile 100 milyon avro arasında mal olmasını bekliyor.

Analistler ayrıca şirketin gelecekte vergi eşiğinin düşürülmesi olasılığı konusundaki endişesini de belirtti.

Verbund, 2025’in ilk çeyrek sonuçlarında FAVÖK rehberliğini önceki 2,7 milyar avro ile 3,3 milyar avro aralığına kıyasla 2,7 milyar avro ile 3,2 milyar avro aralığına ayarladı.

Bernstein analistlerinin tahmini 2,66 milyar avro. Şirket ayrıca grup net sonuç rehberliğini önceki 1,35 milyar avro ile 1,75 milyar avro aralığına kıyasla 1,35 milyar avro ile 1,70 milyar avro aralığına ayarladı. Bernstein analistlerinin tahmini 1,37 milyar avro.

Analistler, modellerini elektrik fiyat eğrisinin piyasa değerini, hidroelektrik hakkındaki en son verileri ve 2024 sonuçlarını takiben modeli bir yıl ileri taşımanın etkisini yansıtacak şekilde güncellediklerini söyledi.

Sonuç olarak, 2025, 2026 ve 2024 için hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla %18, %10 ve %15 oranında düşürdüler. Ayrıca hedef fiyatı %25 oranında düşürerek 55,3 avroya indirdiler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.