Stifel, güçlü ilk çeyrek sonuçları ve olumlu görünüm nedeniyle Saipem’i “al”a yükseltti

Investing.com — Stifel analistleri Pazartesi tarihli notlarında Saipem SpA (BIT:SPMI) için tavsiyelerini “tut”tan “al”a yükselttiler. Bu değişikliğin nedeni olarak uygun risk-getiri profili, güçlü ilk çeyrek sonuçları ve cazip temettü gösterildi.

Saipem, 2025’in ilk çeyreğinde gelirlerinde yıllık bazda %15 artış kaydederek 3,52 milyar avroya ulaştı. Düzeltilmiş FAVÖK ise %34 artarak 351 milyon avroya yükseldi.

Bu olumlu performans, hem Açık Deniz hem de Kara Mühendislik ve İnşaat segmentlerindeki iyileşmelerden kaynaklandı.

Kara E&C segmenti %1,3’lük olumlu bir FAVÖK marjı elde etti. Açık deniz sondaj gelirleri ise geçen yıla kıyasla istikrarlı kaldı.

Şirketin net nakit pozisyonu (IFRS16 öncesi) yaklaşık 970 milyon avro seviyesinde gerçekleşti. Bu durum güçlü likidite durumunu vurguluyor.

Saipem’in ilk çeyrek sonundaki sipariş defteri 32,67 milyar avro olarak kaydedildi. Bu rakam, gelecekteki gelirler için görünürlük sağlıyor ve beklenen 2025 gelirlerinin 2,2 katını kapsıyor.

Şirket, 2025 yılı için öngörülerini korudu. Buna göre 15 milyar avro gelir, 1,6 milyar avro FAVÖK ve kiralama yükümlülükleri sonrası 900 milyon avro işletme nakit akışı hedefleniyor.

Courseulles açık deniz rüzgar projesi ve Thai Oil gibi eski projelerle ilgili riskler devam etse de, Saipem bu zorlukları karşılıklar ayırarak yönetme adımları attı.

Stifel analistleri, şirketin operasyonel iyileştirmelerinin ve stratejik odağının, özellikle açık deniz sektöründe gelecekteki büyüme için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Olumlu görünümle birlikte, Saipem’in yeniden konumlandırılması ve güçlü finansal durumu, şirketi cazip bir yatırım fırsatı haline getiriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.