Nvidia hissesi Wall Street’te nadir bir Sat tavsiyesi aldı, AI ivmesi “fiyatlandı”

Investing.com — Nvidia, Çarşamba günü Seaport Research Partners’tan nadir bir Sat tavsiyesi aldı. Firma, değerleme endişelerini ve yapay zeka benimsenmesi konusundaki duygu değişimini gerekçe göstererek hisse senedi için 100 dolar hedef fiyat belirledi.

Seaport, çip üreticisinin yapay zekadan elde ettiği kazançların hisse fiyatına zaten tamamen yansıdığını savundu.

Seaport şöyle yazdı: “Nvidia, mevcut yapay zeka harcama patlamasının önde gelen faydalanıcılarından biri, ancak beklentileri iyi anlaşılıyor ve büyük ölçüde hisse senedine fiyatlandırılmış durumda.”

Şirketin yeni nesil Blackwell çipleri yıl için zaten tükenmiş olsa da, firma “eğilimin aşağı yönlü risklere doğru olduğu” konusunda uyardı.

Seaport ayrıca lojistik zorlukları ve yapay zeka yatırımlarının belirsiz getirilerini kırmızı bayraklar olarak işaretledi.

Firma şöyle dedi: “Araştırmalarımız, Nvidia (NASDAQ:NVDA) sistemlerinin kurulumları için önemli karmaşıklık gerektirdiğini gösteriyor.” Soğutma, yapılandırma ve orkestrasyon engellerini örnek gösterdiler.

Seaport, kurumsal müşterilerin “kullanım senaryoları ve bugüne kadar yapılan önemli yapay zeka yatırımlarından getiri elde etme yolları arayışına devam ettiğini” belirterek, “yapay zekanın faydasına ilişkin artan sorular olduğunu” ekledi.

Seaport’a göre, artan bir risk Nvidia’nın kendi müşterilerinden geliyor. Analistler şu notu düştü: “Hiper ölçekleyicilerin dahili Nvidia alternatiflerinin arkasında güçlü bir ivme var – Nvidia’nın en büyük müşterilerinin tümü kendi çiplerini tasarlamaya çalışıyor.”

Firma, yapay zekanın bir balon olmayabileceğine inanıyor ancak önümüzde bir yavaşlama öngörüyor. Seaport, “2026’da yapay zeka bütçelerinde yavaşlama görülmesi muhtemel” dedi ve “yapay zeka bu yıl iyi performans gösterse de, NVDA’nın rakiplerine göre düşük performans göstermesi muhtemel” diye ekledi.

Firmanın 100 dolarlık hedef fiyatı, %7,5 büyüme oranı ve %11,5 iskonto oranı kullanan indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor.

Seaport, olumsuz görüşüne yönelik riskler arasında talebi hızlandırabilecek yapay zekadaki “öngörülemeyen ilerlemeler” ve büyük müşteri siparişlerinden “beklenmedik büyüme” olduğunu belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.