Loop Capital, Meta hisselerini Çin etkisi ve zayıflayan tüketici nedeniyle düşürdü

Investing.com — Loop Capital, Meta Platforms (NASDAQ:META) için kazanç ve gelir tahminlerini düşürdü ve hedef fiyatını 900 dolardan 695 dolara indirdi. Bu kararda Çinli reklam harcamalarındaki azalma ve ABD tüketicisindeki zayıflama etkili oldu.

Aracı kurum, “Al” tavsiyesini korurken şu uyarıda bulundu: “Reklam fiyatları düşüyor çünkü Çinli sınır ötesi reklamverenler, de minimis muafiyetinin kapanması ve tarifeler nedeniyle ABD tüketicilerine yönelik pazarlama faaliyetlerini azaltıyor.”

Çinli reklamverenler, 2024 yılında Meta’nın toplam gelirinin yaklaşık yüzde 11’ini oluşturdu ve genel büyümeye 350 baz puan katkı sağladı. Loop, artan ticaret engelleri nedeniyle bu grubun reklam harcamalarını yüzde 70-80 oranında azaltabileceğini düşünüyor.

Temu gibi büyük harcama yapanların geri çekilmesi, reklam fiyatlarının düşmesine neden oldu. Kanal kontrolleri, son haftalarda Meta’daki CPM’lerin (bin gösterim başına maliyet) düştüğünü gösteriyor. Firma, Çin bağlantılı talepteki bu düşüşün ABD ve Kanada’da yüzde 4,5’lik bir reklam geliri düşüşüne yol açacağını tahmin ediyor.

Uluslararası pazarlardaki durumun yanı sıra, Meta’nın ana pazarlarındaki tüketici davranış eğilimleri de büyümeyi baskılıyor.

Dönüşüm oranları ve tıklama oranları düşüyor. Bu durum, performans reklamverenlerin bu eğilimler devam ederse harcamalarını azaltabileceği endişesini artırıyor.

Loop Capital’den Rob Sanderson bir notta şöyle dedi: “Performans pazarlamacıları henüz önemli ölçüde geri çekilmiş görünmüyor, ancak zayıf dönüşüm eğilimleri devam ederse sonunda buna mecbur kalacaklar.”

Sonuç olarak, Loop şimdi ikinci çeyrek gelir rehberliğinin 40,5 milyar dolar ile 43,0 milyar dolar aralığında olmasını bekliyor. Bu rakam, 43,9 milyar dolarlık konsensüsün altında kalıyor.

Aracı kurum ayrıca 2025 tam yıl gelir tahminini 5,6 milyar dolar ve 2026 projeksiyonunu 7,8 milyar dolar düşürdü.

Revize edilen kazanç tahminleri, 2025 için yüzde 6 ve 2026 için yüzde 8 azalma gösteriyor.

Değerleme düzenlemesi, artan makro belirsizliği yansıtan daha düşük bir hedef çarpana dayanıyor. Önceki 30x yerine şimdi 25x hisse başına kazanç çarpanı kullanılıyor.

Sanderson şunları ekledi: “Ticaret gerilimleri geliştikçe yatırımcı duyarlılığının ve hisse fiyatı oynaklığının devam etmesini bekliyoruz.”

Bununla birlikte, revizyonlara rağmen, uzun vadeli yatırım tezinin sağlam olduğunu düşünüyor ve Meta’yı “uzun vadeli yatırımcıların zayıflık dönemlerinde biriktirmesi gereken en iyi mega-cap hisselerinden biri” olarak nitelendiriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.