Jefferies, GE Vernova’yı düşürdü, mevcut hisse fiyatının ’primi yeterince yansıttığını’ söyledi

Investing.com — Jefferies, GE Vernova (NYSE:GEV) hissesini Al’dan Tut’a düşürdü. Analistler, hisse senedi değerlemesinin şirketin büyüme beklentileri konusundaki iyimserliğin çoğunu zaten fiyatlandırdığını belirtti.

Müşterilerine yazdıkları notta, aracı kurum analistleri “mevcut fiyatın, konsensüs üzerindeki 2028 tahminlerimize göre primi yeterince yansıttığını” ifade etti.

Brian Russo liderliğindeki analistler, GE Vernova’nın elektrik ekipmanı rakiplerine kıyasla %15 işletme değeri (EV) ile 2028 mali yılı (FY28) FAVÖK primi ile işlem görmesiyle, “artık mevcut değerlemede Güç segmenti için yukarı yönlü potansiyelin belirgin olduğuna inanmıyoruz” dedi.

GE Vernova, yılbaşından bu yana %40’tan fazla yükselen ve halka arzdan bu yana üç katına çıkan hisseleriyle endüstriyel alandaki en iyi performans gösterenlerden biri oldu. Bununla birlikte, Jefferies artık bu yeniden değerleme sonrasında daha dengeli bir risk/getiri görüyor.

Analistler şöyle yazdı: “Yükseliş henüz bitmemiş olabilir, ancak ek çarpan genişlemesi uzun vadeli görünürlük gerektirebilir.”

Aracı kurum, Güç segmenti için daha güçlü tahminlerle desteklenen hedef fiyatını 427 dolardan 517 dolara yükseltti. Güncellenen hedef, son kapanıştan sadece %7 yukarıda olup, Bloomberg tarafından takip edilen analistler arasında üçüncü en yüksek hedefi temsil ediyor.

Jefferies’in revize edilmiş değerlemesi, GEV’in gaz türbini pazarındaki lider konumunu ve beklenen hizmet odaklı marj genişlemesini yansıtarak, FY28 Güç EV/FAVÖK’te rakiplerine göre %20 prim uygulamaya devam ediyor.

Buna rağmen, analistler “zirveye yakın tahminler için daha yüksek göreceli primleri haklı çıkarmanın zor olduğu” konusunda uyardı. Güç segmenti marjlarının 2030’larda %25’in üzerine çıkacağını modellemelerine rağmen, not, özellikle 2028’in ötesinde mevcut fiyatlandırma eğilimlerinin kapsamı ve dayanıklılığının belirsiz kaldığını vurguladı.

Uzun vadeli talep görünürlüğü elektrifikasyon ve veri merkezi eğilimleriyle desteklenirken, Jefferies analistleri “mevcut değerleme tarafından ima edilen yukarı yönlü potansiyelin o kadar fazla olmadığını” vurguladı.

Ayrıca, küçük modüler reaktörlerin (SMR) umut verici ancak daha uzun vadeli bir fırsat teşkil ettiğini de kabul ettiler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.