HSBC, cazip değerleme nedeniyle Intuit hissesini Al’a yükseltti

Investing.com — HSBC, Intuit (NASDAQ:INTU) hissesini Tut’tan Al’a yükseltti. Bu karar, şirketin cazip değerlemesi ve gümrük vergisi sorunlarına sınırlı maruz kalmasından kaynaklanıyor.

Finansal yazılım üreticisinin hisseleri Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %2’den fazla yükseldi.

Banka, hisse senedi için 699 dolar fiyat hedefini korudu. Bu hedef, son kapanış fiyatından yaklaşık %20 yükseliş potansiyeli sunuyor.

Intuit şu anda 2026 takvim yılı (CY26) için öngörülen GAAP dışı hisse başına kazancın (EPS) 23 katı değerinde. Sektör medyan değerlemesi ise kazancın 22,2 katı seviyesinde.

HSBC analistleri, daha geniş sektörün aşırı satıldığını düşünüyor. Hedef fiyatlara göre medyan yükseliş potansiyeli %37 seviyesinde.

Stephen Bersey liderliğindeki analistler bir notta şöyle belirtti: “Ayrıca, sektör gümrük vergisi kesintisi endişeleri nedeniyle geniş çapta satış yaşadı. Ancak Intuit, gelirinin %90’ını ABD’den elde ettiği için bu durumdan bir ölçüde korunmuş durumda.”

Analistler, 2024’ten 2027’ye kadar %17,2’lik hisse başına kazanç (EPS) bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Bu oran, sektörün %10-15 aralığının üzerinde.

Intuit’in orta pazar segmentine yönelik hamlesi ivme kazanıyor. QuickBooks Advanced ve Intuit Enterprise Suite’ten elde edilen çevrimiçi gelir, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %40 arttı.

Analistler, orta pazar alt segmentinin büyük ölçüde keşfedilmemiş olduğunu ve “uzun vadeli büyüme potansiyeli” sunduğunu düşünüyor. Intuit’in iç tahminleri, hem küçük hem de orta pazar segmentleri için toplam adreslenebilir pazarın 90 milyar dolar olduğunu gösteriyor.

Operasyonel performans da güçlü görünüyor. HSBC, 2025 mali yılı (FY25) için GAAP dışı faaliyet marjının %40,1 olacağını tahmin ediyor. Bu oran, yönetimin %39,9 rehberliğinin biraz üzerinde.

Yapay zeka destekli verimlilik artışları, 2025 mali yılının ilk yarısında 90 milyon dolardan fazla yıllık tasarruf sağladı. GAAP dışı EPS’nin 19,97 dolar olması bekleniyor. Şirketin kendi tahmini ise 19,26 dolar.

Bu arada, Intuit’in Tüketici segmenti için görünüm daha temkinli. HSBC, 2025 mali yılı gelir büyümesinin sadece %4,4 olacağını öngörüyor. Bu oran, şirketin %7-8 hedefinin altında kalıyor.

Banka, Intuit’in destekli vergi beyannamesi segmenti konusunda temkinli. Bu segmentin geliri, 2025 mali yılının ilk yarısında yıllık bazda sadece %0,9 büyüdü. HSBC, segmentin gelirinin çoğunlukla kaydedildiği üçüncü çeyrek sonuçlarıyla daha fazla netlik bekliyor.

HSBC ayrıca, ücretsiz vergi beyannamesi uygulaması sunabilecek DOGE girişimlerinden kaynaklanabilecek potansiyel risklere de dikkat çekti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.