Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüsü: Daha fazla önemli şirket bilançosu, Fed toplantısı

Investing.com — ABD hisse senetleri, beklenenden güçlü gelen Nisan ayı istihdam raporu sonrasında Cuma günü keskin bir yükseliş kaydetti. Rapor, olası bir resesyon endişelerini hafifleterek S&P 500’ü 20 yılı aşkın süredeki en uzun yükseliş serisine taşıdı.

S&P 500 %1,47 artışla 5.686,67 puandan kapandı. Bu, Kasım 2004’ten bu yana en uzun seri olan dokuz günlük kesintisiz yükselişi işaret ediyor. Dow Jones Sanayi Ortalaması 564,47 puan veya %1,39 artarak 41.317,43 seviyesinden günü tamamladı. Nasdaq Bileşik Endeksi ise %1,51 yükselerek 17.977,73 seviyesine ulaştı. Cuma günkü rallinin ardından hem S&P 500 hem de Nasdaq, ABD Başkanı Donald Trump’ın 2 Nisan’da açıkladığı “karşılıklı” gümrük vergilerinin tetiklediği kayıpları tamamen telafi etti.

Nisan ayı tarım dışı istihdam 177.000 artış gösterdi. Bu rakam, Dow Jones tarafından ankete katılan ekonomistlerin 133.000 olan tahmininin oldukça üzerinde gerçekleşti. İşe alım hızı, yukarı yönlü revize edilen Mart ayındaki 228.000 rakamından yavaşlasa da, veriler çalkantılı bir ayın ardından piyasaları rahatlatmaya yardımcı oldu. İşsizlik oranı, beklentilere paralel olarak %4,2 seviyesinde sabit kaldı.

Üç büyük endeks de art arda ikinci haftalık kazancını kaydetti. S&P 500 hafta boyunca %2,9 yükseldi ve şu anda Şubat zirvesinin %7’den fazla üzerinde bulunuyor. Daha önce yaklaşık %20 düşmüştü. Dow haftayı %3 artışla kapatırken, Nasdaq %3,4 kazanç elde etti.

Son hisse senedi piyasası toparlanması, yatırımcılar Federal Rezerv’in politika toplantısını beklerken bu hafta test edilebilir. Piyasa katılımcıları, merkez bankasının faiz indirimlerine yeniden başlamaya yaklaşıp yaklaşmadığına dair işaretler arıyor.

Politika yapıcıların Çarşamba günkü açıklamada faiz oranlarını değiştirmeden bırakmaları beklenirken, piyasa katılımcıları hala Haziran ayı kadar erken bir tarihte potansiyel bir indirim olasılığına bahis oynuyor. Ancak, Cuma günü açıklanan güçlü ABD istihdam verileri sonrasında yakın vadeli faiz indirimi olasılığı azaldı.

Bank of America stratejistleri bir notta şöyle dedi: “Mayıs FOMC toplantısı, özellikle güçlü istihdam raporundan sonra bir yer tutucu gibi görünüyor. Fed muhtemelen beklemede kalacak ve Başkan Powell’ın tonunda son konuşmalarına göre bir değişiklik beklemiyoruz.”

Stratejistler şunları ekledi: “Powell muhtemelen Fed’in Trump yönetiminin tüm politika değişikliklerinin toplam etkisini değerlendirdiğini, sadece ticaret politikasını izole olarak değil, yineleyecektir. Haziran ayında faiz indirimi için çıtanın yüksek olduğunu düşünüyoruz, ancak Powell bu aşamada bunu muhtemelen dışlamayacaktır.”

Fed’in kararı öncesinde yatırımcılar, ABD ekonomisinin ikinci çeyrek büyüme eğilimleri hakkında daha fazla bilgi sunabilecek yeni hizmet PMI verilerini de inceleyecek.

**Yatırımcılar bir başka bilanço dalgasına hazırlanıyor**

Son birkaç haftadaki şirket bilançoları büyük ölçüde beklentilerin üzerinde geldi. S&P 500 şirketlerinin yaklaşık üçte ikisi raporlarını açıkladı. LSEG IBES’e göre, genel kazançlar %4,3’lük tarihsel ortalamayla karşılaştırıldığında, tahminleri yaklaşık %7 oranında aşıyor.

Teknoloji devleri Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Meta Platforms (NASDAQ:META), güçlü çeyrek sonuçları açıkladıktan sonra geçen Perşembe günü hisse senedi endekslerini yükseltti.

Bu hafta dikkatler, AMD (NASDAQ:AMD), Uber Technologies, Walt Disney, Super Micro Computer ve ARM Holdings gibi şirketlerden beklenen güncellemelerle birlikte başka bir yüksek profilli rapor dalgasına çevriliyor.

**Analistler ABD hisse senetleri hakkında ne diyor**

**RBC Capital Markets**: “Hem R1000 hem de R2000 içinde, konsensüs EPS tahminlerini aşan şirketlerin, ani hisse fiyatı tepkisi açısından daha geniş piyasadan daha iyi performans gösterdiğini görmeye devam ediyoruz. Performans farkının da normalden daha geniş olması, kazanç dinamiklerinin, sadece ticaret politikasındaki belirgin değişimin değil, ABD hisse senedi piyasasını yukarı ittiğini düşündürüyor. Bununla birlikte, bu fenomenin Nisan ortasından bu yana biraz yoğunluğunu kaybettiği görülüyor. Bu da bize ABD hisse senedi piyasasının toparlanmayı sürdürmek için yakında başka bir katalizör talep edebileceğini düşündürüyor.”

**Morgan Stanley**: “ABD’den uzaklaşma yönünde bir rotasyon için yapısal temele odaklanılırken, bizim odak noktamız daha çok ABD’ye karşı uluslararası hisse senetleri ticaretinin döngüsel unsurları üzerinde. Bu, piyasanın ve endekslerin (S&P 500) daha yüksek kaliteli alanlarının göreceli olarak daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğu bir arka plan. Özellikle, döngüsel itki yavaşladıkça kaliteli büyüme özelliklerinin ödüllendirilme zamanı. ABD büyük sermayeli endeksler, daha önemli kaliteli büyüme ağırlıkları ve daha düşük kazanç büyümesi oynaklığı ile olumlu yönde öne çıkıyor. Daha zayıf bir dolar aynı zamanda ABD’nin göreceli kazanç revizyonları genişliğine de fayda sağlamalıdır. Bu da MSCI ACWI Ex-US’e karşı düşük seviyelerden yükselmeye başlıyor—göreceli performans için başka bir destek.”

**Yardeni Research**: “Resesyon olasılığını %35’e geri düşürdüğümüze göre, S&P 500 hedefimizi 6400’e geri yükseltmeli miyiz? S&P 500’deki V şeklindeki rallinin gücü göz önüne alındığında bunu yapmaya eğilimliyiz. Bununla birlikte, aşağıdaki iki sorun nedeniyle bunu yapmaya hazır değiliz” dedi firma. Şirket kazançları görünümünün kötüleşmesi ve sınırlı değerleme artış potansiyeli konusundaki endişeleri dile getirdi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.