Citi, Intel’in TSMC’nin gerisinde kalırken agresif dökümhane hamlesini sorguluyorr

Investing.com — Citi analistleri, Intel’in dökümhane hedeflerine şüpheyle yaklaşıyor. Taiwan Semiconductor Manufacturing ile arasındaki önemli teknoloji farkına ve dış müşterilerle ilerleme sağlama konusundaki devam eden zorluklara dikkat çekiyorlar.

Intel’in Foundry Connect etkinliğinin ardından Citi, yönetimin güçlü taahhüdüne rağmen sınırlı ilerleme kaydedildiğini belirterek hisse senedi için Nötr değerlendirmesini yineledi.

Citi şunları yazdı: “Intel CEO’su Lip-Bu Tan, şirketin ticari dökümhaneye olan bağlılığını yineledi.” Bununla birlikte, analistler şu uyarıda bulundu: “Intel ticari dökümhanesi TSMC’nin en az dokuz yıl gerisinde. Şu anda sadece 16nm’yi piyasaya sürüyor ki TSMC bunu 2016’da piyasaya sürmüştü.”

Intel (NASDAQ:INTC) bir yandan yeni nesil düğümler üzerindeki dahili ilerlemesini vurgularken, Citi bunun ticari dökümhane zaman çizelgesiyle uyumsuzluğuna dikkat çekti.

“Intel, 2025 yılının sonuna kadar kendi CPU’larını öncü 18A sürecinde hacimli üretime geçirme konusunda yolunda olduğunu belirtti, bu iyi bir gelişme. Ancak ticari dökümhanenin bunun birkaç yıl gerisinde olduğuna inanıyoruz,” diye yazdı banka analistleri.

Firma ayrıca Intel’in kendisinin de dökümhane işindeki momentum eksikliğini kabul ettiğine işaret etti.

Citi şöyle dedi: “Intel, şirketin dökümhane müşterileri için 18A ile hedeflenen kadar çekiş elde edemediğini kabul etti.” Bununla birlikte, Intel’in “süreç tasarım kitinin (PDK) olgunluğu nedeniyle yaklaşan 14A dökümhane teklifi hakkında daha iyi hissettiğini” ekledi.

Citi, 2026 EPS tahmininin 20 katına denk gelen 21 dolar fiyat hedefini korudu. Bu değerlendirmenin “düşük karlılık nedeniyle ortalama yarı iletken şirketlerinin değerlemesinin altında” olduğunu belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.