Charles River, Elliott’ın hissesi sonrası inceleme başlatıyor – Sırada satış mı var?

Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL) Çarşamba günü yönetim kuruluna dört yeni üye atayacağını ve aktivist yatırım fonu Elliott Investment Management ile yapılan işbirliği anlaşması sonrasında kapsamlı bir stratejik inceleme başlatacağını duyurdu. Elliott, şirketin en büyük hissedarı konumunda. Bu değişiklikler, uzun vadeli hissedar değerini artırmayı amaçlayan yeni oluşturulan Stratejik Planlama ve Sermaye Tahsisi Komitesi tarafından yönetilecek.

Bu hamle, Charles River’ın hisse fiyatındaki sert düşüş ve FDA’nın klinik öncesi araştırmalarda hayvan testi gerekliliklerinin “aşamalı olarak kaldırılacağını” duyurması sonrasında şirket üzerindeki baskının artması üzerine geldi. Anlaşmaya yakın kaynaklar, Investing.com’a Elliott ve yönetimin dostane ve yapıcı bir ilişki sürdürdüğünü, her iki tarafın da şirketin dış kaynaklı ilaç keşfindeki küresel dominant konumundan değer yaratma konusunda hemfikir olduğunu belirtti.

Massachusetts, Wilmington merkezli Charles River, laboratuvar hizmetleri sunan ve hayvan testi alternatiflerinde lider konumda olan 6 milyar dolarlık bir klinik öncesi sözleşmeli araştırma kuruluşudur (CRO). Şirket, son beş yılda FDA tarafından onaylanan ilaçların %80’inden fazlasına destek sağlamıştır. Charles River uzun süredir kurucusu Henry Foster’ın oğlu James Foster tarafından yönetilmektedir. Ancak Foster’ın mütevazı hissedarlığı, şirketi geleneksel bir aile işletmesi olmaktan uzaklaştırmaktadır.

Yatırımcılar, Charles River’ın satışının gerçekleşebileceğini tahmin ediyor. Bu spekülasyonlar özellikle bu hafta başında 3G Capital tarafından duyurulan aile kontrolündeki Skechers’ın özelleştirilmesi anlaşması ışığında güçlendi. 74 yaşındaki Foster da benzer bir hamleyi düşünebilir. Elliott’ın özel sermaye kolu bulunuyor ve şirketin katılımı, Thermo Fisher (NYSE:TMO) gibi sağlık devleri veya diğer stratejik alıcılar dahil olmak üzere potansiyel alıcılar hakkındaki beklentileri artırıyor.

Kaynaklar, Investing.com’a Elliott’ın Charles River’ı önemli ölçüde değerinin altında gördüğünü söyledi. Bu görüş, Pazartesi günü yatırımcıların FDA’nın hayvan testlerini azaltma yorumlarına aşırı tepki verdiğini yazan Baird analisti Eric Coldwell tarafından da paylaşıldı. Coldwell bir notta, “FDA’nın planından en az birkaç yıl boyunca fark edilebilir bir değişiklik gelmeyeceğine ikna olduk” diyerek, mevcut CRL değerleme seviyelerinin haksız olduğunu belirtti.

Elliott’ın sağlık sektöründe operasyonel katılım konusunda bir geçmişi var. 2023’te Syneos Health’i (NASDAQ:SYNH) özelleştirmesine yardımcı oldu ve Cardinal Health (NYSE:CAH) ile Catalent’teki (NYSE:CTLT) yatırımları, hisse toparlanmaları ve birleşme ve satın almalar sayesinde meyvesini verdi. Özellikle, Charles River’ın yönetim kuruluna da katılan Elliott’ın Steve Barg, stratejik değişimleri sırasında hem Catalent hem de Cardinal’da yönetim kurulu üyesi olarak görev yaptı.

Nisan ayında Coldwell, Charles River hakkındaki olumlu görüşünü yineleyerek şirketi “Taze Seçim” olarak belirledi ve hedef fiyatını 118 dolara yükseltti. Mevcut değerlemelerin, %20’lik bir kazanç beklentisi düşüşüne karşılık %50’lik bir değer düşüşünü ima ettiğini savunarak, hissenin temellerinin başlık gürültüsü tarafından çarpıtıldığını belirtti ve kısa pozisyonları kapatmayı ve kazançlara doğru uzun pozisyon almayı önerdi.

Yönetim kurulundaki değişiklik, stratejik komitenin kurulması ve Elliott’ın aktif katılımıyla, bir sonraki aşama şirketin yönünde önemli bir değişiklik getirebilir. Herhangi bir zaman çizelgesi verilmemesine rağmen, kaynaklar seçenekleri değerlendirirken “hiçbir taşın altının kaldırılmayacağını” vurguladı. Bu da Charles River’ın geleceğinin halka açık piyasalarda kalıp kalmayacağı sorusunu açık bırakıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.