Barclays, Saudi Aramco’yu Al tavsiyesi ile takibe aldı, düşüşü cazip giriş noktası olarak değerlendirdi

Investing.com — Barclays, Saudi Aramco (TADAWUL:2222) hisselerini Ağırlık Ver (Overweight) tavsiyesi ve 31 SAR hedef fiyatla takibe aldı. Analistler, petrol devinin son dönemdeki düşük performansının yatırımcılar için bir fırsat olabileceğini belirtti.

Geçtiğimiz yıl içinde Aramco hisseleri yaklaşık %13 değer kaybetti. Bu düşüş, Suudi Tadawul endeksinin yaklaşık %7 gerisinde kaldı. Barclays, bu gerilemeyi cazip bir değerlemeyle hisseye girmek için bir fırsat olarak görüyor.

Lydia Rainforth liderliğindeki analistler bir notta şöyle dedi: “Enerji sektörüne kurumsal yatırımcı ilgisi şu anda tüm zamanların en düşük seviyelerine yakın. Petrol fiyatlarında olası bir düşüş endişesi, fosil yakıt talebinin uzun vadeli görünümü hakkındaki belirsizlikle birleşiyor.”

Analistler şunları ekledi: “Dünyanın en büyük petrol ve gaz şirketi olan Aramco da bundan kaçamadı. Belirsiz makro görünüm, gelecekteki büyümeyi kolaylaştırmak için sermaye harcamalarındaki artış nedeniyle 2025 yılı tahmini serbest nakit akışındaki (FCF) azalmayla daha da kötüleşti.”

Barclays, enerji sektöründeki genel piyasa kötümserliğinin “abartılı” olduğunu düşünüyor.

Barclays, 2024 seviyelerine kıyasla 2030 yılına kadar toplam üretimde %30’dan fazla artış öngörüyor. Bu artış, yıllık 52-58 milyar dolar olan mevcut zirve seviyelerinden sermaye harcamalarının azalmasıyla birlikte, nakit akışında önemli bir büyüme sağlayacak.

Analistler şu notu düştü: “Bu faktörlerin birleşimi, serbest nakit akışında bir artışa yol açmalı. 2025 yılında yaklaşık 75 milyar dolar olan bu rakam, 2030 yılına kadar potansiyel olarak 120 milyar doların üzerine çıkabilir.”

Barclays, olumlu görüşünün arkasında beş temel faktör sıralıyor: Günde yaklaşık 2 milyon varil ekleyecek ham petrol üretiminde önemli bir artış, daha fazla petrolün ihraç edilmesini sağlayan doğal gaz üretiminde genişleme, OPEC sınırlamalarına tabi olmayan ilişkili sıvılarda büyüme, rafinaj operasyonlarında iyileşme ve 2027’den itibaren sermaye harcamalarında kademeli azalma.

Analistler, Aramco’nun rafinaj segmentinin tek başına, şirketin kendi rehberliğine dayanarak, 2030 yılına kadar yıllık 8-10 milyar dolar işletme nakit akışına katkıda bulunabileceğini vurguluyor.

Barclays, kısa vadeli baskılara rağmen, petrol talebinin 2030’lara kadar büyümeye devam edeceğine inanıyor. OPEC dışı arz büyümesi yavaşladıkça, petrol fiyatlarında keskin bir düşüş korkuları abartılı olabilir.

Aramco, küresel olarak en düşük üretim maliyet tabanlarından birini korurken, Barclays şirketi toparlanmakta olan enerji piyasasında değer yakalamak için iyi konumlanmış olarak değerlendiriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.