Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Döviz Kurları
Altın
Hisse Senetleri
Endeksler
Kripto Paralar
Döviz Hesaplama
Döviz Çevirici
Kredi Arama
investtime
Investing.com — Bank of America, Nike (NYSE:NKE) için Al tavsiyesini yineledi. Banka, hisse senedindeki düşüşün Çin ve gümrük vergilerine ilişkin endişeleri zaten yansıttığını ve kâr marjı risklerinin yönetilebilir olduğunu belirtti.
BofA analistleri şöyle yazdı: “Nike, 2 Nisan’da gümrük vergilerinin açıklanmasından bu yana S&P’nin gerisinde kaldı ve S&P 500’ün %5’lik düşüşüne karşılık %12 değer kaybetti.”
Bununla birlikte, firma şunu da ekledi: “Mevcut senaryoda, gümrük vergilerinin yönetilebilir olduğunu ve ABD markalarına yönelik Çin’deki zayıflayan talebin fiyatlara yansıdığını düşünüyoruz.”
BofA, çarpan daralması nedeniyle Nike için fiyat hedefini 90 dolardan 80 dolara düşürmesine rağmen, olumlu görünümünü korudu.
Banka notunda şu ifadelere yer verdi: “2026’nın ilk yarısında devam eden envanter temizleme eylemlerinin, inovasyonun güçlü bir hızda ölçeklenmesine izin vereceğini ve bu durumun satışlarda bir dönüş noktasına yol açacağını düşünüyoruz.”
Firma ayrıca, Nike’ın çeşitlendirilmiş tedarik zincirine işaret ederek gümrük vergisi endişelerini de hafifletiyor.
Analistler şu noktaya dikkat çekti: “Nike’ın tedarik zinciri çeşitlendirilmiş durumda. Vietnam, Endonezya ve Çin sırasıyla Nike’ın ayakkabı üretiminin %50, %27 ve %18’ini oluşturuyor.”
BofA, Çin’deki üretimin çoğunlukla yerel pazara hizmet ettiğini ve ABD gümrük vergilerine maruziyetin sınırlı olduğunu açıkladı.
Analistler, mevcut gümrük vergilerinin devam etmesi durumunda Nike’ın karma oranının %16,75 olacağını ve bunun 110 baz puanlık bir marj etkisi yaratacağını belirtiyor. “Nike, baskıyı tamamen dengelemek için küresel olarak fiyatları çok yönetilebilir bir seviye olan %2 oranında artırabilir.”
Çin, son dönemdeki zorluklara rağmen Nike için kilit bir bölge olmaya devam ediyor. BofA şöyle dedi: “Çin, Nike markasının 2026 mali yılı tahmini satışlarının sadece %15’ini oluştururken, bölge hala FVÖK’ün %28’ini üretiyor.”
Bu oran, 2021 mali yılında FVÖK’ün %38’i ile karşılaştırılabilir. Firma şunu kabul etti: “Çin, COVID öncesinde büyüme hikayesinin önemli bir parçasıydı ancak şimdi daha çok bir risk olarak görülüyor.”
BofA, son %12’lik hisse düşüşünü haklı çıkarmak için Çin satışlarının %25 daha düşmesi gerektiği sonucuna vardı. Bu da mevcut seviyelerin muhtemelen aşağı yönlü riski zaten yansıttığını gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
