Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Döviz Kurları
Altın
Hisse Senetleri
Endeksler
Kripto Paralar
Döviz Hesaplama
Döviz Çevirici
Kredi Arama
investtime
Investing.com — RBC (TSX:RY) Capital Markets, beklentileri karşılayan ancak yükseliş için sınırlı alan bırakan dördüncü çeyrek kazançlarının ardından CAE (NYSE:CAE) Inc. (TSX:CAE) hissesini Outperform’dan Sektör Performansı’na düşürdü. Analist James McGarragle, düşürmenin temel nedenleri olarak “tam değerleme” ve yakın vadeli katalizörlerin eksikliğini gösterdi.
McGarragle şöyle yazdı: “CAE hisseleri kapsama grubumuzda en pahalı olanı.” Şirketin 2026 mali yılı için 27x konsensüs hisse başına kazanç ile işlem gördüğünü ve bunun havacılık, ulaşım ve çeşitli endüstriyel sektörlerdeki rakiplerinin çok üzerinde olduğunu belirtti. Pilot eğitimi ve savunma harcamalarındaki sağlıklı uzun vadeli trendlere rağmen, firma mevcut değerlemelerin bu olumlu faktörleri zaten fiyatlandırdığını düşünüyor.
CAE, mali dördüncü çeyrekte hisse başına 0,47 dolar düzeltilmiş kazanç bildirdi. Bu rakam, olumlu Ar-Ge kredi zamanlaması sayesinde konsensüs ve RBC’nin kendi tahmininin biraz üzerinde gerçekleşti. Sivil segment karışık sonuçlar verdi ve düzeltilmiş faaliyet geliri RBC tahminlerinin altında kaldı. Savunma segmenti ise marj iyileştirmeleri ve beklenenden daha güçlü gelir sayesinde tahminleri aştı.
RBC, düşürülmüş FAVÖK projeksiyonları ve biraz daha düşük 11,4x harmanlanmış değerleme çarpanını yansıtarak fiyat hedefini 41 dolardan 38 dolara indirdi. McGarragle şunları yazdı: “CAE’nin değerlemesinin olumlu sektör temelleri tarafından destekleneceğini öngörüyoruz, ancak anlamlı yakın vadeli katalizörlerin eksikliğini görüyoruz.”
Yatırımcıların odak noktası, havayolu pilotu işe alım gecikmeleri ve uçak OEM’lerinden devam eden tedarik sorunları nedeniyle kısıtlanan Sivil gelir toparlanmasının hızına kayıyor. Olumlu tarafta, McGarragle şunu kabul etti: “Pilot eğitimi beklentilerin ötesinde toparlanabilir” ve Savunma segmenti marjları rehberliği aşabilir.
RBC, CAE’nin artan NATO savunma harcamaları ve olumlu pilot demografileri dahil olmak üzere seküler rüzgarlardan yararlanmaya devam edeceğini görse de, yakın vadeli risk ve ödül dengesi nötr görünüyor. McGarragle şöyle yazdı: “Risk-ödül dengesinin iyi olduğunu düşünüyoruz.” Yeni fiyat hedefine yönelik ima edilen getirilere dayalı olarak Sektör Performansı derecelendirmesi verdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
