Analistler, Alibaba’nın beklentilerin altında kalan kazançlarına rağmen uzun vadeli yükseliş görüyor

Investing.com — Alibaba Group Holdings’in (NYSE:BABA) son çeyrek sonuçları yatırımcılardan olumsuz tepki aldı. Şirket hisseleri yüzde 7,5 düştü. Buna rağmen, UBS ve Morgan Stanley (NYSE:MS)’deki analistler, şirketin temel ticaret ve bulut işletmelerindeki uzun vadeli güce dikkat çekerek olumlu görüşlerini yinelediler.

Çinli e-ticaret devi, yıllık bazda yüzde 7 artışla 236,45 milyar yuan (32,6 milyar dolar) mali dördüncü çeyrek geliri bildirdi. Bu rakam, 237,91 milyar yuan olan beklentilerin hafif altında kaldı. Düzeltilmiş FAVÖK yüzde 36 artışla 32,6 milyar yuana yükseldi. Bu da beklentilerin hafif altındaydı. Sonuçlar, lojistik kolu Cainiao’daki zayıflık ve uluslararası ve yerel hizmetlere devam eden yatırımlardan olumsuz etkilendi.

Alibaba’nın Bulut Zeka Grubu, parlak bir nokta olarak öne çıktı. Bu birim, yıllık bazda yüzde 18 artışla 30,1 milyar yuan gelir elde etti. UBS, yapay zeka ile ilgili gelirlerde üç haneli büyümeye dikkat çekti. Bu büyüme, marj yumuşaklığı endişelerini fazlasıyla dengeledi. Analist Kenneth Fong şöyle yazdı: “DeepSeek’in lansmanından sonra daha güçlü dış talep, bulutu uzun vadeli bir itici güç olarak daha da güçlendiriyor.” Fong, yapay zeka altyapı hizmetlerinin artan benimsenmesini vurguladı.

Morgan Stanley’den Gary Yu da bu görüşe katıldı. Yu, bulut performansını çeyreğin kilit noktası olarak nitelendirdi. Yu şunları söyledi: “Bulut beklentilerimizi karşıladı ve Alibaba yatırım hikayesinin en önemli parçalarından biri olmaya devam ediyor. Özellikle kurumsal dijitalleşme ve yapay zeka adaptasyonu Çin genelinde hız kazanırken bu durum öne çıkıyor.” Yu ayrıca, buluttaki FAVÖK marjlarının, sermaye harcamaları yatırımları ile gelir elde etme arasındaki zamanlama uyumsuzluklarından etkilendiğini belirtti. Bu, segmentin mevcut büyüme aşamasında beklenen bir değiş tokuştu.

Fong, istikrarlı temel ticaret eğilimlerini ve çekirdek olmayan segmentlerde daralan kayıpları gerekçe göstererek Al derecelendirmesini ve 180 dolar hedef fiyatını korudu. Fong şöyle yazdı: “Taobao Tmall, geliştirilmiş alım oranları ve promosyon araçlarının yardımıyla müşteri yönetimi gelirinde yüzde 3 beklentileri aştı.” Morgan Stanley de Ağırlık Artırma derecelendirmesini ve aynı hedef fiyatı yineledi. Yu, toplam düzeltilmiş FAVÖK’ün beklentilerinin yüzde 6 üzerinde gerçekleştiğini vurguladı.

Alibaba’nın hisseleri, rapor sonrasında Perşembe günü işlemlerinde yüzde 7,5 düştü. Bu düşüş, yatırımcıların manşet gelir ve hisse başına kazanç beklentilerinin altında kalmasına duyarlılığını yansıtıyor. Bununla birlikte, analistler devam eden hisse geri alımları, ADS başına 2 dolarlık daha yüksek tam yıl temettüsü ve devam eden serbest nakit akışı üretimi gibi olumlu noktalara işaret ettiler. Bu durum, her iki firmanın da mevcut seviyelerden anlamlı bir yükseliş gördüğünü gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.