5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Apple düşürüldü, Nvidia’ya Sat notu, TSMC en iyi seçim

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Rosenblatt, AI kaynaklı iPhone satış hızlanması eksikliği nedeniyle Apple’ı düşürdü

Rosenblatt Securities, Apple’ı (NASDAQ:AAPL) AI kaynaklı iPhone satışlarında bir sıçrama olmaması nedeniyle Al’dan Nötr’e düşürdü ve hedef fiyatını 263 dolardan 217 dolara indirdi.

Analist Barton Crockett şöyle yazdı: “Yeni açıklanan F2Q25 çeyreği, inanılmaz tedarik zinciri becerisine sahip ve iPhone’lara yönelik birçok kişinin korktuğundan daha iyi bir talep gösteren bir şirketi vurguluyor. Yine de, bu hissenin gerçekten işe yaraması için iPhone satışlarında AI kaynaklı keskin bir hızlanma olması gerekiyor.”

Crockett şunları ekledi: “Ve zaman geçtikçe bu argüman solmaya başlıyor gibi görünüyor.”

Apple, mali ikinci çeyrek gelirinin 95,4 milyar dolar olduğunu açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %5,1 ve sabit kurda %7,6 artış gösterdi. Bu sonuç, ticaret savaşı öncesi tahminlerle uyumlu ve şirket rehberliğinin üst sınırında gerçekleşti. iPhone satışları %2 artarak Rosenblatt’ın tahminini 200 baz puan aştı, hizmet gelirleri ise %12 – sabit kurda %14 – yükseldi.

Apple, Haziran çeyreği için düşük ila orta haneli gelir büyümesi ve %45,5 ila %46,5 aralığında brüt kar marjı öngörüyor.

Rosenblatt, Apple’ın devam eden üretim değişikliğine dikkat çekti. ABD pazarı için iPhone montajının çoğu Hindistan’a, neredeyse tüm iPad, Mac, Watch ve AirPods üretimi ise Vietnam’a taşınıyor. Çin, diğer bölgeleri hedefleyen üretim için temel olmaya devam ediyor.

Düşürme kararı, Rosenblatt’ın daha önce varsayılan AI kaynaklı yenileme süper döngüsünü tahminlerinden çıkarma kararını yansıtıyor. Yeni 217 dolar hedef, tahmini 2026 kazançlarının 27 katı çarpanına dayanıyor ve yaklaşık %10 bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.

Nvidia hissesi Wall Street’te nadir görülen bir Sat notu aldı

Bu hafta başlarında, Seaport Research Partners, Nvidia (NASDAQ:NVDA) için nadir görülen bir Sat notu ve 100 dolar hedef fiyatla kapsama başlattı. Gerekçe olarak aşırı değerleme ve AI momentumu ile müşteri davranışlarına bağlı artan riskleri gösterdi.

Aracı kurum şunları yazdı: “Nvidia, mevcut AI harcama patlamasının önde gelen faydalanıcılarından biri, ancak beklentileri iyi anlaşılıyor ve büyük ölçüde hisse fiyatına yansımış durumda.” Bu durum, mevcut seviyelerden sınırlı bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Seaport, yeni nesil Blackwell çiplerine yönelik güçlü talebe rağmen – ki bu yıl için zaten tükenmiş durumda – aşağı yönlü risklerin arttığını görüyor. Firma, Nvidia’nın sistemleri etrafındaki dağıtım zorluklarına, “soğutma, yapılandırma ve düzenleme” ile ilgili sorunlara işaret etti ve AI yatırımlarından elde edilecek getirinin “belirsiz” olduğu konusunda uyardı.

Analistler şöyle dedi: “Araştırmalarımız, Nvidia sistemlerinin dağıtımları için önemli bir karmaşıklık gerektiğini gösteriyor.” Ayrıca, kurumsal müşterilerin hala “kullanım senaryoları ve bugüne kadarki önemli AI yatırımlarından getiri elde etme yolları aradığını” eklediler.

Seaport ayrıca Nvidia’nın kendi müşteri tabanından gelen artan rekabete de dikkat çekti. Not şöyle devam etti: “Hiper ölçekleyicilerin dahili Nvidia alternatiflerinin arkasındaki güçlü momentum – Nvidia’nın en büyük müşterilerinin tümü kendi çiplerini tasarlamaya çalışıyor.”

Aracı kurum AI’yı bir balon olarak nitelendirmese de, zorlukların ortaya çıkmasını bekliyor. Seaport, “2026’da AI bütçelerinde yavaşlama görülmesi muhtemel” dedi ve “AI bu yıl iyi performans gösterse bile, NVDA’nın rakiplerine göre düşük performans göstermesi muhtemel” notunu ekledi.

Morgan Stanley (NYSE:MS), TSMC’yi en iyi seçim olarak yeniden belirledi

Morgan Stanley, hızlanan AI sermaye harcamaları ve temel endişelerin azalmasıyla güvenin yeniden artmasına işaret ederek Taiwan Semiconductor Manufacturing’i (NYSE:TSM) en iyi seçim olarak yeniden belirledi.

Analistler şöyle yazdı: “Meta (NASDAQ:META) ve Microsoft’tan (NASDAQ:MSFT) gelen güçlü AI sermaye harcamaları rehberliğiyle, TSMC’yi En İyi Seçimimiz konumuna geri getiriyoruz.”

Banka daha önce üç ana risk nedeniyle beklemede kalmıştı: AI talep belirsizliği, Intel (NASDAQ:INTC) ile potansiyel ortak girişim ve yaklaşan tarife kararları. Bu endişeler şimdi hafifliyor gibi görünüyor.

Analistler şunları söyledi: “En son tedarik zinciri kontrollerimiz, TSMC’deki CoWoS-L talebinin değişmediğini gösteriyor.” Bu durum, çip üreticisinin gelişmiş paketleme teknolojisine yönelik talebin yumuşadığına dair yatırımcı korkularını geri püskürtüyor.

Meta’nın 2025 sermaye harcamaları görünümünü 7 milyar dolar artırma kararı ve Microsoft’un “daha kısa süreli sunucu kiti” harcamalarına yönelmesi de olumlu sinyaller olarak görüldü.

Bu arada, Intel’in etkisi daha sınırlı görünüyor. Notta şöyle denildi: “TSMC’nin N2’si hem CPU hem de GPU karolarını üretmek için kullanılmalı, ancak Intel 18A ile paylaşılacak.” Ayrıca “TSMC yönetimi ortak girişim olasılığını reddetti” ifadesi eklendi.

Tarifeler konusunda, 7 Mayıs kararı öncesinde belirsizlik devam ediyor, ancak Morgan Stanley’e göre yeni riskler ortaya çıkmadı.

Morgan Stanley ekibi, 2025 fiyat-kazanç (F/K) tahmininin 15,5x olduğunu vurgulayarak “TSMC, daha çekici bir OW [aşırı ağırlık]” hissesidir diye yazdı. Analistler şunları ekledi: “Bu engeller kaldırıldıktan sonra hissede hızlı bir toparlanma bekliyorduk.”

JPMorgan (NYSE:JPM), Western Digital ’i Aşırı Ağırlık’a yükseltti

Bu arada, JPMorgan, güçlü kazançlar, dirençli AI kaynaklı talep ve uzun vadeli anlaşmalardan gelen iyileşen görünürlük nedeniyle Western Digital (NASDAQ:WDC) hisselerini Not Verilmemiş’ten Aşırı Ağırlık’a yükseltti ve Aralık 2025 için 57 dolar hedef fiyat belirledi.

Analistler şöyle yazdı: “Şubat ayında NAND flash işinin başarılı bir şekilde ayrılmasının ardından, WDC artık saf bir HDD sağlayıcısı.” Şirketin bulut ve veri merkezi pazarları için gelişmiş sabit disk çözümlerine odaklanmasına dikkat çektiler.

Mart çeyreği sonuçları beklentileri aştı ve Western Digital, Haziran çeyreği gelirini 2,45 milyar dolar olarak öngördü. Bu rakam, 2,36 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde. Banka, bu gücü hiper ölçekli ve bulut müşterilerinden gelen sürekli talebe bağladı.

JPMorgan ayrıca “büyük hiper ölçekleyici müşterilerinden CY26’nın ilk yarısına kadar uzanan UVA’lara” dikkat çekti. Bu anlaşmalar gelir görünürlüğünü güvence altına almaya yardımcı oluyor.

Şirket, yüksek kapasiteli HDD’lerin üretimini artırmaya devam ediyor. Mart çeyreğinde 26TB ve 32TB sürücülerinden 800.000’den fazla birim sevk etti ve Haziran çeyreğinde 1 milyonu aşma yolunda ilerliyor – “plandan bir çeyrek önde.”

Bir sonraki nesil HAMR sürücüleri konusunda da ilerleme kaydediliyor. Bu sürücülerin 2027’nin ilk yarısında seri üretime geçmesi bekleniyor.

Haziran çeyreği için %40,5’lik brüt kar marjı rehberliği, “güçlü fiyatlandırma gücünü ve sıkı arz ortamını” yansıtıyor. JPMorgan, bulut talebi büyüdükçe marj genişlemesi için daha fazla alan görüyor.

Western Digital ayrıca, 2026 vadeli 1,8 milyar dolarlık kıdemli tahvilin itfası ve çeyreklik 0,10 dolar temettü başlatılması dahil olmak üzere bilançosunu güçlendirmek için adımlar attı.

Truist Securities, lider AI konumlandırması nedeniyle ServiceNow’ı Al’a yükseltti

ServiceNow (NYSE:NOW) da Truist Securities tarafından Tut’tan Al’a yükseltildi. Aracı kurum ayrıca hisse senedi için hedef fiyatını 950 dolardan 1.200 dolara çıkardı.

Revizyon, şirketin kurumsal BT’yi konsolide etmedeki artan rolü ve AI’daki güçlü konumlanması nedeniyle geliyor. Yeni hedef, önceki kapanıştan %25’in üzerinde bir yükseliş potansiyeli ima ediyor.

Truist’in analistleri, ServiceNow’ı makro belirsizlik ve AI benimsenmesinin kilit faydalanıcısı olarak görüyor ve platform mimarisi aracılığıyla “tüm operasyonel segmentlerde birleşik kazançlar sağlama” yeteneğine dikkat çekiyor.

Joel P. Fishbein Jr. liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “Ayrıca, yeni teknolojiler piyasaya çıktıkça, yerleşik satıcılar genellikle BT alıcılarından tercih alır.”

Analistler, ServiceNow’ın CRM gibi yerleşik alanlara ve ajansal AI gibi gelişmekte olan alanlara genişlemesini kalıcı büyümenin itici güçleri olarak vurguladı. “Pazara giriş (GTM) uygulama geçmişlerini kapsamamızdaki altın standart olarak görüyoruz” diye eklediler.

Truist, şirketin AI’daki liderliğini vurguladı ve özel çözümler yerine önceden oluşturulmuş araçlara yönelik artan talebi gösteren sektör geri bildirimlerine işaret etti. ServiceNow’ın Pro Plus SKU’su ile elde ettiği çekiş, bu momentumun erken bir işareti olarak görülüyor.

Analistler ayrıca ServiceNow’ın BT organizasyonları içindeki stratejik önemini ve bilgi işçileri için artan alaka düzeyini, AI yapılanmasını destekleyen faktörler olarak belirtti.

Federal segmentte, Truist işin yıllık sözleşme değerinin yaklaşık %9’unu oluşturduğunu tahmin ediyor.

Aracı kurum, hissenin premium değerlemesini – 2025 mali yılı gelirinin 15 katında işlem görüyor – kabul ederken, bunu haklı buluyor.

ServiceNow, önümüzdeki beş yıl boyunca öngörülen yüksek onlu rakamlarda üst sıra büyümesiyle “nesiller arası birleştirici” olarak görülüyor. Bu durum, diğer altyapı yazılımı rakiplerine göre sürekli üstün performansını haklı çıkarıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.